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续说双重重要性——影响及财务重要

  • 研究

“双重的重要性评估,不仅看影响重要性,还看财务重要性”

一、在双重重要性之前

重要性(Materiality)一直以来是可持续发展、ESG报告的一个重要概念。重要性评估(Materiality assessment)也一直是一个必要的工具以及工作的步骤。一个让企业决定什么是“重要议题”的重要工具,其决定着如何在众多议题中挑选需汇报内容。

重要性评估中横纵轴分析维度在不同标准中有些许不同,同时其评估维度也会随着标准的变化而发生着变化。在ISSB面世前,GRI标准一直是国际上最高的可持续发展报告标准,而在GRI标准的上一个版本则是G4。重要性评估的评估维度在G4和GRI标准也有着不同。

记得在2017年申请GRI标准的官方培训机构时候,有一点印象很深刻的是,GRI强调遵循GRI标准的重要性评估,其x轴必须是“对经济、环境和人的影响”,是对企业外部的影响,而不是对企业本身的影响,例如经济、环境和人相关议题对企业的影响。

而在GRI标准的重要性评估维度出来之前,基本上重要性评估都是围绕“对企业业务的影响”和“对利益相关方的影响”等维度,讲求对企业/利益相关方本身的影响,而非评估外部的影响。

香港联交所目前推出的《如何编备ESG报告》中给出的重要性评估的介绍,就是按照GRI标准出台前普遍使用的方法,即x轴是评估对业务的影响,y轴是评估对利益相关方的影响。

重要性评估矩阵参考(香港联交所《如何编备ESG报告》)

无论是哪种评估维度,都属于目前所说的影响重要性类别,未涉及到财务重要性。

二、来到财务重要性

在某一天开始,ESG、可持续发展信息被统称为“非财务信息”,ESG报告、可持续发展报告也由于其重要性的不断提高,而被称为企业的第二份年报,非财务信息年报。但是,业界意识到,ESG、可持续发展信息并非与财务信息无关,而是最终将对企业的财务表现产生正面或负面的影响。

由于可持续信息与财务有着重大联系,因此CSRD不再使用“非财务信息”这个概念。

在广受关注的ISSB中,重要性是一个重要的概念,其厘定了什么要披露,什么可以不披露,而决定议题重要性的,更多是从议题的财务重要性的角度出发。

ISSB的IFRS S1《可持续相关财务信息披露的一般规定》中“重要性”部分规定,企业应当披露,可合理地被认为影响企业前景的,具备可持续发展相关的风险和机遇的相关重要信息。在判断可能的未来事件是否重要时,企业应当考虑:

a)在短、中、长期内该事件对企业未来现金流所产生可能的影响,包括金额、时机和不确定性;

b)可能结果的范围和在此范围内该可能结果的可能性。

在欧盟的可持续发展标准(ESRS)中,对于财务重要性有以下的定义:

当其触发或者可合理地预期去触发企业的重要财务影响,这种属于财务重要性。当一个可持续发展议题,在短、中、长期内对企业的发展、财务地位、财务表现、现金流、财务可得性或资本支出产生重要影响或者合理地预计会产生重要影响时,其属于财务重要性。

三、去到双重重要性

双重重要性,一重是影响重要性,即G01小节中所说的更广泛被人知道的“重要性”,另一种则是G02小节中所说的财务重要性。双重重要性评估就是通过同时评估议题的影响重要性以及财务重要性,从而判断议题是否重要。双重重要才是真正的重要。

双重重要性的提出是否会增加企业ESG工作的负担呢?一定程度上会,但是这种方式会更加有利于准确判断议题是否重要。同时加强了ESG、可持续发展信息与财务信息的联系。而这种联系的加强,也正是ISSB所强调的,加强可持续发展信息与财务信息的联系,也是ISSB的一个大难点。

到了开展ESG报告撰写时候,有一个很大的疑问,如何做重要性评估,以及怎么去确定“重要”,即重要性的阈值。很多标准都提供了重要性评估的执行流程,ESRS有,ISSB也有基本的介绍,香港联交所更加有。而对于重要性阈值,则均没有提供一个划一的参考,均是提出需由企业自己进行厘定,毕竟不同企业情况不同,“重要性”自然没有一个一致划一的参考。

尽管没有阈值的统一参考,但是重要性评估的开展可参考ESRS的流程开展,其中涵盖了主要的评估维度,即影响重要性需按照什么维度评估,以及财务重要性有什么评估维度。值得留意的是,尽管是有两重重要性,但可以理解为同一套流程,但是分析维度不同,最终将两个结果进行整合,从而得出最终的双重重要性结果,或许没有想象中那么难。

双重重要性评估开展流程(参考EFRAG重要性评估执行指南(草稿))

对于影响重要性和财务重要性可以根据以下评估维度开展:

以实际影响为例子,可列出如下面的表格,从而进行影响重要性评估,确认单重要性的议题(对于潜在影响评估可增加可能性的维度以进行评估):

负面影响的影响评估(参考EFRAG重要性评估执行指南(草稿))

在未来,可持续发展、ESG信息与财务信息的联系越来越紧密,双重重要性很有可能成为未来可持续发展报告撰写的必要一环,无论是从标准的发展趋势而言,还是从筛选议题的准确性而言。企业或者顾问现时就可以先熟悉或者理解双重重要性,或者从ESRS得到推进ISSB的重要性评估的灵感。

参考来源:

1.香港联交所《如何编备ESG报告》,step_by_step_c.pdf (hkex.com.hk);

2.GRI Standards(2022年6月);

3.EU EUROPEAN SUSTAINABILITY REPORTING STANDARDS (ESRS)

4.Draft EFRAG IG 1 Materiality Assessment Implementation Guidance

5.IFRS S1《可持续相关财务信息披露的一般规定》


来源:https://mp.weixin.qq.com/s/IlIKYfvR1l_IYCv9vbtKTQ

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